비과세 주식형펀드

지난 10일 재경부가 조세특례제한법 개정안을 공포하며 은행·투신사·증권사 간접투자상품 중 상장·등록주식 편입비율이 60% 이상인 상품에 가입해 1년 이상 보유시? 비과세 혜택을 주기로 했다.

이는 장기적인 주식투자 수요기반 확충을 위한 것으로 지난 22일부터 증권사들은 일제히 비과세 장기 주식형펀드 판매에 들어갔다.

내년 말까지 한시적으로 판매되는 이 상품은 1인당 8000만원 한도 내에서 1년 이상 투자할 경우 이자와 배당에 대한 세금을 면제받을 수 있다.


예를 들어 8000만원의 60%인 4800만원을 주식에 투자하고 40%인 3200만원을 채권에 투자하는 상품에 가입한 경우 주식배당 수익률이 2.2%(2001년 상장기업 평균), 채권수익률이 5%라고 가정하면 이자·배당소득은 265만6000원이 되고 여기서 세금에 해당하는 16.5%의 금액 43만8240원을 절세할 수 있게 된다.

8000만원 한도에서 여러 금융회사의 다양한 상품에 분산 투자해도 무방하며 이미 주식에 60% 이상 투자하는 주식형 간접투자상품에 가입했다면 직접 거래 회사에 비과세 적용을 신청해야 한다.

주식형펀드 투자시에는 무엇보다 현재 주가가 저평가돼 있는지 그리고 1년 이후 주가가 어느 정도 상승할 것인지를 고려해야 한다.

지난 93년부터 지난해까지 10년간의 주식시장에서 종합주가지수가 550∼600선에 머물고 있을 때 향후 1년 이내의 주가상승률이 30%를 넘는 경우가 72%에 달하는 것으로 분석됐으며 많은 증시 전문가들은 지금이 주식상품에 가입할 만한 적절한 타이밍이라는 의견을 내놓고 있다.

따라서 현시점에서 적어도 1년 이상의 투자할 여유자금이 있고 향후 주가가 오를 것으로 예상하는 이들에게 새로 선보인 비과세 주식형펀드는 충분한 투자가치를 지니고 있다.

각 증권사가 개발한 비과세 펀드 상품의 특징을 살펴보자.

◆한국투자신탁증권

한투증권은 기존의 매매차익 비과세는 물론이고 이자와 배당소득도 비과세가 되는 3종의 비과세 주식형펀드를 판매한다.

이번에 판매하는 펀드는 주식에 95% 이내에서 운용하는 '부자 아빠 비과세 장기 주식형펀드'와 고배당주 등에 테마형으로 투자하는 '부자 아빠 비과세 장기 배당플러스 주식형펀드', 코스피 200지수에 연동하는 '부자 아빠 비과세 장기 인덱스 주식형펀드' 등이다.

◆현대투자신탁증권

현투증권은 자산배분형인 '비과세 세이프가드 장기펀드'와 배당투자형인 '비과세 배당 장기펀드'를 판매한다.

세이프가드 장기펀드는 주식 등에 60% 수준으로 고정하고 주가지수선물을 이용해 주식투자비율을 20∼80% 범위 내에서 탄력적으로 조정하는 효과를 가져와 수익 극대화를 추구하는 상품이고 배당 장기펀드는 예상배당률이 높은 주식에 집중 투자해 높은 배당수익과 비과세 혜택을 얻는 것을 목표로 하는 상품이다.

◆대한투자신탁증권

대투증권은 성장형인 '인베스트 비과세 액티브 주식형펀드'와 안정성장형인 '인베스트 비과세 배당플러스 주식혼합형'을 판매한다.

액티브 주식형펀드는 주식에 70% 이상 투자하고 블루칩 투자비율을 높여 주가 상승에 따른 고수익을 기대하는 상품이며 배당플러스 주식혼합펀드는 주식에 60% 수준에서 투자하고 고배당 주식과 블루칩 투자로 안정적인 수익을 추구한다.

◆제일투자증권

제일투자증권은 비과세 효과를 극대화하기 위해 고배당 주식 위주로 투자하면서 주식 편입비율을 70% 수준으로 유지하되 선물매도를 통해 실효 주식 편입비를 30%? 수준으로 낮춰 운용하는 'B&S 비과세 배당주식투자신탁'을 판매한다.

아울러 목표수익률 도달시 자동으로 MMF(머니마켓펀드)로 전환되는 '비과세 프리타켓 주식투자신탁'과 '비과세 ELS(주가연계증권) 주식투자신탁'도 시판할 예정이다.

◆LG투자증권

LG투자증권은 장기 배당종목을 편입해 안정적인 배당소득을 추구하고 선물매도 헤지를 통해 주식시장 변동에 상대적으로 적은 영향을 받도록 운용, 배당소득과 안정적인 수익을 원하는 고객의 투자성향에 맞춘 'LG비과세 장기 주식투자신탁'을 판매한다.

◆삼성증권

삼성증권은 삼성투신이 개발한 비과세 장기 주식형펀드 2종을 선보였다.

주식 등 편입비율을 90∼95%로 유지하고 기업 내재가치가 우월한 가치주에 투자해 추가 수익을 추구하는 '삼성 비과세 가치 주식형펀드'와 주식 편입비율을 60% 이상 유지하며 주가지수선물을 활용해 실질적인 주식 투자금액을 조절하는 '삼성 비과세 안정 주식형펀드'로 나뉜다.

◆한화증권

한화증권은 '세금없는 하이그레이드 장기 주식형펀드'를 내달 초 시판할 예정이다.

이 펀드는 비과세 혜택은 물론 재무건전성이 높은 우량기업과 배당성향이 높은 기업에 투자해 고수익을 추구하도록 설계된다.?
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